Research output: Contribution to journal › Article › peer-review
Research output: Contribution to journal › Article › peer-review
}
TY - JOUR
T1 - The Influence of Taxes on Inflows and Outflows of Foreign Direct Investment
AU - Drapkin, I. M.
PY - 2020
Y1 - 2020
N2 - Эффективность налоговых мер, направленных на регулирование потоков прямых иностранных инвестиций в экономике является предметом дискуссии. С одной стороны, изменение уровня налогов влияет на рентабельность инвестиционных проектов, а, следовательно, на выбор компанией места для своего производства. С другой стороны, возможности трансфертного ценообразования в современной экономике могут нивелировать влияние налоговых изменений на потоки прямых иностранных инвестиций в стране. В данном исследовании с помощью эконометрического инструментария дается оценка влиянию уровня налогов на объем межстрановых потоков прямых иностранных инвестиций. В исследовании используются два показателя, отражающих уровень налогов в стране: доля налога на доход, прибыль и прирост капитала в общем объеме государственных доходов, a также доля налогов и социальных взносов в общем объеме государственных доходов. База данных включает наблюдения над 71 страной-импортером и 91 страной-экспортером ПИИ за период 2001-2016 гг. В основе построения эконометрической модели лежит гравитационный подход. Для получения несмещенных оценок используется метод псевдомаксимального правдоподобия Пуассона. В рамках исследования получены следующие основные результаты. Во-первых, уровень налогов в стране-импортере ПИИ обратно пропорционален объему поступающих в страну прямых иностранных инвестиций. Во-вторых, рост уровня налоговой нагрузки ведет к росту объемов оттока ПИИ из страны только для группы стран с относительно низким уровнем налогообложения, для группы стран с высоким уровнем налогообложения наблюдается обратная зависимость. В-третьих, вертикальные (ориентированные на рост эффективности) ПИИ являются гораздо более чувствительными к уровню налогообложения в экономике-реципиенте по сравнению с горизонтальными (ориентированными на внутренний рынок страны) ПИИ. В-четвертых, гипотеза о положительном влиянии разницы в уровне налогообложении стран на потоки ПИИ между ними не получила эмпирического подтверждения. Сделан вывод о том, что меры налогового регулирования способны являться действенным инструментом, направленным на стимулирование притока прямых иностранных инвестиций в национальную экономику.
AB - Эффективность налоговых мер, направленных на регулирование потоков прямых иностранных инвестиций в экономике является предметом дискуссии. С одной стороны, изменение уровня налогов влияет на рентабельность инвестиционных проектов, а, следовательно, на выбор компанией места для своего производства. С другой стороны, возможности трансфертного ценообразования в современной экономике могут нивелировать влияние налоговых изменений на потоки прямых иностранных инвестиций в стране. В данном исследовании с помощью эконометрического инструментария дается оценка влиянию уровня налогов на объем межстрановых потоков прямых иностранных инвестиций. В исследовании используются два показателя, отражающих уровень налогов в стране: доля налога на доход, прибыль и прирост капитала в общем объеме государственных доходов, a также доля налогов и социальных взносов в общем объеме государственных доходов. База данных включает наблюдения над 71 страной-импортером и 91 страной-экспортером ПИИ за период 2001-2016 гг. В основе построения эконометрической модели лежит гравитационный подход. Для получения несмещенных оценок используется метод псевдомаксимального правдоподобия Пуассона. В рамках исследования получены следующие основные результаты. Во-первых, уровень налогов в стране-импортере ПИИ обратно пропорционален объему поступающих в страну прямых иностранных инвестиций. Во-вторых, рост уровня налоговой нагрузки ведет к росту объемов оттока ПИИ из страны только для группы стран с относительно низким уровнем налогообложения, для группы стран с высоким уровнем налогообложения наблюдается обратная зависимость. В-третьих, вертикальные (ориентированные на рост эффективности) ПИИ являются гораздо более чувствительными к уровню налогообложения в экономике-реципиенте по сравнению с горизонтальными (ориентированными на внутренний рынок страны) ПИИ. В-четвертых, гипотеза о положительном влиянии разницы в уровне налогообложении стран на потоки ПИИ между ними не получила эмпирического подтверждения. Сделан вывод о том, что меры налогового регулирования способны являться действенным инструментом, направленным на стимулирование притока прямых иностранных инвестиций в национальную экономику.
KW - foreign direct investment
KW - taxes
KW - tax burden
KW - gravity model
KW - Poisson pseudo maximum likelihood
KW - vertical FDI
KW - horizontal FDI
KW - GRAVITY MODEL
KW - OUTWARD FDI
KW - DETERMINANTS
KW - LOCATION
KW - PANEL
KW - INCENTIVES
UR - https://www.elibrary.ru/item.asp?id=44313047
UR - https://gateway.webofknowledge.com/gateway/Gateway.cgi?GWVersion=2&SrcAuth=tsmetrics&SrcApp=tsm_test&DestApp=WOS_CPL&DestLinkType=FullRecord&KeyUT=000595991300003
UR - http://www.scopus.com/inward/record.url?partnerID=8YFLogxK&scp=85164382882
U2 - 10.15826/jtr.2020.6.3.084
DO - 10.15826/jtr.2020.6.3.084
M3 - Article
VL - 6
SP - 244
EP - 255
JO - Journal of Tax Reform
JF - Journal of Tax Reform
SN - 2412-8872
IS - 3
ER -
ID: 20251967